從產(chǎn)能的角度來講，電解鋁行業(yè)將受何種影響？
媒體稍早援引能源咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie稱，關(guān)停山東省非法產(chǎn)能“將會(huì)向市場(chǎng)參與者和國(guó)內(nèi)企業(yè)等傳達(dá)出強(qiáng)有力的信號(hào)——這一次與以往不同，省政府不會(huì)為企圖躲避整治規(guī)定的冶煉企業(yè)提供任何庇護(hù)。”
從產(chǎn)能角度來看，隨著供給側(cè)改革大幕拉開，電解鋁行業(yè)的月度產(chǎn)量同比增速出現(xiàn)下降，年化產(chǎn)能也逐月下降，海通證券指出：
據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，中國(guó)電解鋁違規(guī)產(chǎn)能約487 萬(wàn)噸。截至7 月中旬，中國(guó)電解鋁供給側(cè)改革已經(jīng)影響約395 萬(wàn)噸產(chǎn)能，包括100 萬(wàn)噸在建產(chǎn)能，160 萬(wàn)噸左右建成未投產(chǎn)產(chǎn)能和135 萬(wàn)噸左右的運(yùn)行產(chǎn)能。上半年國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)量1829 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.7%。6 月國(guó)內(nèi)年化運(yùn)行產(chǎn)能為3760.7萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)632.7 萬(wàn)噸。
據(jù)上海有色網(wǎng)，上半年國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)量1829 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.7%。6 月國(guó)內(nèi)年化運(yùn)行產(chǎn)能為3760萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)632.6 萬(wàn)噸。據(jù)SMM 預(yù)測(cè)，2017 年產(chǎn)量約3600 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.4%。
從行業(yè)角度而言，受益于供給側(cè)改革，電解鋁行業(yè)盈利全面回暖，企業(yè)業(yè)績(jī)不斷改善，海通證券總結(jié)稱：
據(jù)安泰科，2017 上半年電解鋁原材料煤炭、氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極價(jià)格全面上漲，導(dǎo)致電解鋁生產(chǎn)成本自2016 年底持續(xù)上漲。
據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2017 年5 月行業(yè)平均含稅加權(quán)完全成本約14090 元/噸，較年初上漲約9%。6 月受煤炭?jī)r(jià)格回落影響，全行業(yè)平均含稅加權(quán)完全成本約13100 元/噸，以同期上期所三月期鋁加權(quán)平均價(jià)13829 元/噸計(jì)算，目前行業(yè)約75%的產(chǎn)量有盈利，99%的產(chǎn)量現(xiàn)金流狀態(tài)為正。
上半年全行業(yè)平均含稅加權(quán)完全成本約13690 元/噸，以同期上期所三月期鋁價(jià)格作為售價(jià)，行業(yè)平均盈利水平約220元/噸。
從市場(chǎng)角度來看，鋁價(jià)也經(jīng)歷了一波上漲。年初至今，LME期鋁價(jià)格累計(jì)上漲12.2%。 內(nèi)盤方面，截至發(fā)稿，滬鋁在周二夜盤上漲0.17%。上周五，A股有色鋁尾盤爆發(fā)，神火股份、中國(guó)鋁業(yè)、新疆眾和封板，云鋁股份、怡球資源一度漲逾8%；當(dāng)日滬鋁漲幅也超過1%。
